ИНТЕРЕСНО Капитализация и криптовалюты.

Bes73
Оффлайн

Bes73

Технический аудитор
Администратор
.
Регистрация
24.10.20
Сообщения
22
Баллы
3
Репутация
0
BDF Coin
0,00
BDF Coin Old
0,00
Garant RUB
0
Crisis Coin
0
Капитализация и криптовалюты.

Очень часто приходится слышать разные байки про биткоин, его курс, капитализацию, про то что он вот-вот исчезнет и т.п. Много разных баек. Попробуем разобрать кое что из этого подробнее.

Не однократно слышал примерно такое заявление: За пять последних дней из за скачков курса биткоина порядка 100 млрд долларов уже вынуто просто из чьих-то карманов. За пять дней отправлено что-то куда-то кому-то на что-то вполне конкретное, например космические технологии в Китай и тд.

Это не так. То есть совсем не так. В данном случае идет рассуждение о курсовой игре как о реальных деньгах. А это не верно от слова вообще. Этих 100 миллиардов никогда не существовало. И следовательно их нельзя кому-то отправить. Такое движения курса это фикция по сути которая скрывает чаще всего какой-то другой экономический процесс. Китаю, как и любой другой стране не нужно 100 миллиардов в космическую программу откуда-то брать. Китай может их просто напечатать. У Китая другая проблема. Как напечатав не устроить себе инфляцию. И вот это действительно проблема. Раньше они решали её просто скупая казначейки США и тем самым стерелизуя избыток. Но сейчас это уже не работает. Впрочем, состояние китайской экономики это отдельная сложная тема и её мы сейчас касаться вообще не станем.

Что же касается того почему эти 100 миллиардов фикция попробую объяснять на пальцах.
Допустим есть Вася, Петя и Саша. И все биткоины в мире у них троих. И еще есть некий "системный оператор" который создает биткоины и просто сразу их продает и сам их не покупает никогда. Вот такая сильно упрощенная биткоин система.
Вася купил 10 биткоинов по 10 долларов.
Петя купил 100 биткоинов по 1000 долларов.
А Саша купил 100 биткоинов по 1500 долларов.
Саша покупал биткоины последним по 1500. Соответственно текущий курс 1500.
Ведь курс биткоина собственно формируется очень простым способом. Кто-то выставляет на рынок биткоин по какой-то цене. А кто-то его покупает. И в момент покупки как раз и формируется курс. То есть купил по 100 и курс 100. следом кто-то купил по 200 - курс 200. А если потом кто-то купил по 50, то курс станет 50. То есть формально курс равен цене последней сделки.
В таком случае суммарная капитализация рынка составляет 210*1500=315000 долларов. Но в реальности в биткоин вложено всего 10*10+100*1000+100*1500=250100 долларов. Это и есть объем стерелизованных в биткоине долларов.
Допустим для простоты, что Петя и Саша игроки на бирже и вступили в сговор.
Саша ставит на продажу 1 биткоин по 1600 долларов и Петя его покупает. В свою очередь Петя ставит на продажу 1 биткоин уже за 1700 долларов и Саша тут-же его покупает. Курс стал 1700.
В итоге Вася вложил в биткоин всё еще 100 долларов, Петя 100*1000+1600-1700=99900, а Саша 100*1500-1600+1700=150100. Количество стерелизованных денег не изменилось. А капитализация выросла до 1700*210=357000 то есть на 42000 долларов.
Думаю понятно что такой фокус они могут провернуть сколько угодно раз. И каждый раз они будут увеличивать капитализацию. По факту эти деньги просто миф, пустота. Их просто не существует. Капитализация рынка это абстрактная величина показывающая сколько было бы если бы. Это даже не деньги. Это просто показатель и не более того. Так что рассуждать о них как о чем-то существующем нельзя.

Рассмотрим продолжение истории. Допустим что Вася решил продать 1 биткоин.
И выставил его на рынок по цене 1500. Допустим ему надо продать срочно и он демпингует. К примеру Саша тут-же его выкупает. Курс стал 1500 и капитализация упала. Саша чтобы не терять капитализацию ставит на рынок 1 биток опять по цене 1700 и Петя его выкупает. Опять капитализация вернулась к 357000. Но посмотрим на расклад цифр.
Вася. У него 9 битков купленных по цене 10 долларов и суммарно 1400 долларов прибыли с учетом его изначальных трат в 100 долларов.
Петя. У него 101 биток. Общие траты 100*1000+1600-1700+1700=101600
Саша. У него те-же 100 битков. И общие траты 100*1500-1600+1700+1500-1700=149900
Сумма стерелизованных долларов составляет все те-же 101600+149900-1400=250100. Так как 1400 долларов вышли из оборота биткоин и вернулись в долларовый оборот.
То есть фактически Вася просто вытащил немного денег из карманов Пети и Саши, а Саша с Петей просто отращивают капитализацию перекладывая деньги из карманов друг другу.
Допустим наш системный оператор создал еще 1 биткоин и выставил его на продажу по текущему курсу. Саша его покупает. Сумма стерилизованных денег вырастает до 250100+1700= 251800. Предположим что Петя с Сашей решили погонять немного туда обратно по одному биткоину по схеме указанной выше и догнали курс до 10000 долларов за биткоин. Для простоты примем что их изначальные траты остались как есть. Ну просто чтобы не вычислять долго. Количество биткоинов у них при этом останется то-же самое плюс-минус 1.
Капитализация выглядит просто фантастически 211*10000=2110000. Два с лишним миллиона долларов. Но по факту, стерилизовано как было 251800, так и осталось.
Схема очень упрощенная но по ней можно понять что формально объем стерилизованных денег растет только тогда когда в системе появляется новые биткоины и ровно на столько сколько тратится на их приобретение. Так что с точки зрения стерилизации денежной массы биткоин, в силу того что регулируется он исключительно через покупку-продажу, для такой операции как стерилизация денег подходит слабо. Сейчас пока есть инструменты куда более сильные в этом плане. Хотя и через криптовалюты процесс уже идет вполне себе не плохо.

Рассмотрим для показательности еще один вариант. Допустим что в систему входит новый игрок, Антон и покупает у Пети 11 биткоинов по 10000 и у Саши 16 биткоинов по цене 10000. То есть наши Вася, Петя и Саша полностью окупают свои исходные затраты на покупку биткоинов и выходят с прибылью. И тем не менее даже в этом случае стерилизованная сумма НЕ вырастет. Она составит все те-же 27*10000-(11*10000-101600)-(16*10000-149900)-1400+1700=251800
НЕ стану расписывать другие варианты, их можно прикинуть с калькулятором или в уме самому. Думаю это не сложно если понимать сам механизм. Биткоин сейчас стерилизует примерно 31500000 долларов в сутки. Не много? Ну в прочем и не мало. Сейчас добывается 6,25 биткоина каждые 10 минут.

Какие выводы из этого можно сделать?
Примерно такие:
1. Биткоин интересен в экономике по крайней мере до тех пор пока существует необходимость в стерилизации денежной массы. Сложно сказать на вскидку до каких пор это будет необходимо, но пока это остро необходимо. И так-же пока система генерирует новые биткоины, то есть по крайней мере до 2033-го года включительно.
2. Пока будет некто заинтересованный в стерилизации напечатанной денежной массы, курс биткоина будет расти. Колебания конечно будут, но всегда интереснее стерилизовать больше чем меньше на каждом биткоине.
3. Будут игроки которые будут терять деньги, будут те кто будет получать деньги на биткоине, но в принципе колебания курса это все равно переливание денег из кармана в карман участников системы.
4. Биткоин в частности и "свободные криптовалюты" в целом не единственный способ стерилизации денежной массы. Ровно таким-же инструментом стерилизации является и фондовый рынок, и рынок форекс и даже рынок ценных бумаг. Механизмы везде чуточку разные, но в принципе очень похожие.
5. Будет ли биткоин использоваться как единая глобальная валюта или как средство межбанковского обмена? Маловероятно. У него другая функция. Он служит для слива избыточной денежной массы из экономики и через это используется как средство удержания инфляции в пределах разумного.
6. Капитализация по сути фикция и говорить о ней как о реальных деньгах - нельзя. Потому что в реальные деньги капитализация любого актива превращается только в тот момент когда актив продается. А пока актив не продан, капитализация просто красивая (или не очень красивая) цифирька и не более того.
7. Те кто заинтересован в стерилизации денежной массы просто не дадут обвалить цену криптовалюты очень сильно. Это им не выгодно.
8. Чем позднее ты входишь в рынок, тем на более долгий срок имеет смысл рассчитывать чтобы выйти из рынка с прибылью.

Остается добавить только один небольшой момент. На долгосроке любая криптовалюта которая уже завоевала себе место под солнцем пока имеет перспективу. Резко уронить валюту до нуля может только какой-то огромный эксцесс в экономике в целом или в конкретной криптовалюте в частности. Играть на курсе криптовалюты на краткосроке если ты сам не специалист-трейдер, я бы не стал. Можно очень прогореть.

P.S. Я совсем не стал упоминать что криптовалютой можно еще и рассчитываться за товары и услуги. Но это совсем другая история.
 
  • Like
Реакции: ILVMINATI
Джими
Онлайн

Джими

Местный
.
Регистрация
11.08.20
Сообщения
188
Баллы
18
Репутация
10
BDF Coin
2,00
BDF Coin Old
0,00
Garant RUB
0
Crisis Coin
0
А такие слухи что в рф хотят то ли заблокировать или запретить бтс, толи налогообложить это реальность или не более чем слух как считаете?
 
Bes73
Оффлайн

Bes73

Технический аудитор
Администратор
.
Регистрация
24.10.20
Сообщения
22
Баллы
3
Репутация
0
BDF Coin
0,00
BDF Coin Old
0,00
Garant RUB
0
Crisis Coin
0
А такие слухи что в рф хотят то ли заблокировать или запретить бтс, толи налогообложить это реальность или не более чем слух как считаете?
Налогообложить? Это однозначно так или иначе произойдет причем не только в РФ но и во всем мире. Постепенно произойдет. Это неизбежно. Когда? Сказать сложно. С одной стороны я бы сказал что это должно произойти не быстрее чем в ближайшие 10 лет, но с другой стороны все процессы ускоряются и я не буду удивлен если система налогообложения БТС устаканится уже в ближайшие 2-3 года.

Насчет "запретить и непущать", то такой тренд есть со стороны определенных структур в РФ. Но этот тренд убогий по своей сути и весь эффект от него выражается только в том что у кого-то будет повод поорать про "кровавый мордор". Ну пусть поорут, если идиоты. Проблема в том что не существует реальных механизмов которыми было бы можно реализовать запрет. Закон конечно написать могут, но закон это такая штука, что чтобы он стал хоть немного дороже бумаги на которой написан, нужны реальные механизмы его исполнения. А их нет и не предвидится по крайней мере до тех пор пока закон не будет принят и ратифицирован на территории всех стран мира.
 

Чтобы оставить свое сообщение в теме, войдите или зарегистрируйтесь

Только зарегистрированные пользователи могут отвечать в темах

Зарегистрироваться

Создайте аккаунт на нашем форуме. Это просто как апельсин!

Войти на форум

Уже зарегистрированы? Войдите на форум под своим аккаунтом

Сверху Снизу